2008年10月27日台股開盤守住4,500點的機率僅二成

Posted on 十月 25, 2008. Filed under: 新聞稿 |

國立政治大學 預測市場研究中心 新聞稿
2008年10月24日

國立政治大學預測市場研究中心、中央研究院資訊所與御言堂公司合作的「未來事件交易所」,針對2008年台灣股票集中市場加權股價指數進行預測。根據10月24日下午三點交易所市場走勢分析,市場交易者認為10月27日台股集中市場加權股價指數「開盤價」會「大於」或「等於」4,500 點的機率為二成。「未來事件交易所」將持續預測台股集中市場加權股價指數的未來走勢。

「未來事件交易所」從2007年12月13日以來開始發行「台股開盤價預測合約」,針對每星期一與星期四的台股集中市場加權股價指數進行預測。其預測區間隨著股價波動做出不同的設定;以10月20日發行的合約預測區間為例,「未來事件交易所」是以一百點為一個區間進行預測台股在10月27日開盤指數的落點範圍,區間分佈分別為4,100點以上、4,200點以上、4,300點以上、4,400點以上、4,500點以上、4,600點以上、4,700點以上、4,800點以上、4,900點以上、5,000點以上、5,100點以上以及5,200點以上。以10月24日下午3點之價格走勢來看,預測市場認為10月27日台股開盤價守住4,500點的機率僅二成。這顯示目前市場對於10月27日台股開盤價會超過4,500點並不樂觀。根據10月24日收盤價4579.62點來看,本交易所的交易者仍然看壞台股,認為台股仍會持續下探。

以「台股指數開盤價預測合約」中的台股集中市場加權股價指數「開盤價」會「大於」或「等於」某一特定點數類型合約為例,從過去未來事件交易所所做的歷史預測資料來觀察,從2007年12月13日到2008年09月11日的期間(60個星期一和星期四),未來事件交易所共有703個這種預測開盤超過一定底限的合約,而合約價格大於50的360個台股指數開盤價預測合約中(表示預測市場預測台股指數開盤價超過一定底線的機率超過50%),隨後台股指數落入所預測範圍的合約有334個,命中率達到92.78%。(見表一)

根據上述合約的歷史資料分析,開盤前一天、前兩天、前三天和前四天的命中率分別是92.78%、89.75%、83.60%與81.03%。換句話說,如果每星期都有相對的金融商品(如:ETF、選擇權及期貨等)可供投資,而投資人依此合約的預測進行投資,若適當價位的金融商品都買得到,投資人在預測到期的前四天買進會有超過八成的機會可以獲利,在預測到期的前一天買進則有九成以上的獲利可能性。(見圖一)

如以「台股指數開盤價落點預測合約」的歷史資料來觀察,開盤前一天、前兩天和前三天與實際開盤指數的平均絕對誤差分別是68.43、99.6和130.8。平均絕對百分比誤差則分別是0.88%、1.27%和1.66%。換句話說,「未來事件交易所」對台股開盤指數落點預測的準確度在三天前就高過百分之九十八。(見表二)

目前政大預測市場研究中心未來事件交易所進行的預測課題包含面向非常多元,包括了政治、經濟、兩岸、娛樂、體育、社會、國際等。其中兩岸類的合約有包括陳雲林何時來台的預測、熊貓何時來台的預測、以及觀光客來台人數預測,娛樂類則包含海角七號票房預測,未來還將預計發行金馬獎與金鐘獎的得獎名單預測。體育類則包含中華職棒總冠軍預測、美國職棒大聯盟世界冠軍的預測、F1賽車分站冠軍得主預測等。財經類則包含台灣經濟成長率、中國消費者物價指數預測等。政治大學預測市場研究中心歡迎任何對於預測未來有興趣的人加入未來事件交易所成為會員,和大家一起預測未來。詳細預測內容請上「未來事件交易所」(http://nccu.swarchy.org)及政治大學「預測市場研究中心」(http://pm.nccu.edu.tw)查詢。

國立政治大學預測市場研究中心、中央研究院資訊所和御言堂公司合作的「未來事件交易所」,將「未來事件」設為交易標的,進行虛擬期貨交易,為目前中文世界規模最大的預測市場網站。交易者根據公開資訊、市場資訊或私有資訊對事件發展的預測下單,未來事件的真實結果會決定交易者的報酬,而合約價格可視為整體市場對該事件未來發展結果的預測。

詳細資料請上「未來事件交易所」(http://nccu.swarchy.org)及政治大學「預測市場研究中心」(http://pm.nccu.edu.tw)查詢。

聯絡人:趙文志 博士(預測市場研究中心執行長)
E-mail: 92261503@nccu.edu.tw
Tel: 02-29393091-51216
Fax: 02-2234-0056
http://pm.nccu.edu.tw

附錄

表一 「未來事件交易所」預測台股開盤指數超過一定底限的績效
       

1. 命中率%(Hit Ratio %):價格超過50的合約之中,台股開盤指數落入所預測區間之百分比。Hit Ratio (%)=價格超過50且台股開盤指數落入所預測區間合約數/價格超過50合約數。
2. 平均絕對誤差(Mean Absolute Error, MAE):當天的所有合約收盤價減清算價的絕對值平均。MAE= Sum︱預測值-實際值︱/合約數。

 
 
圖一 台股指數開盤價預測合約命中率
     

 
 
 
表二 「未來事件交易所」預測台股開盤指數落點的績效
        

1. 平均絕對百分比誤差% (Mean Absolute Percentage Error, MAPE):當天的所有合約收盤價減清算價的絕對值佔所預測的台股開盤指數百分比的平均。MAPE= 100×Sum(︱預測值-實際值︱/實際值) /合約數。
2. 準確度%:一百減平均絕對百分比誤差。Accuracy = 100 – MAPE。

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